ETF dans le pilier 3a : ce que proposent vraiment les prestataires
Les solutions indicielles passives comptent parmi les moyens les moins chers de placer le pilier 3a en titres. Compando montre ce que les prestataires suisses entendent par ETF, ce que vous pouvez réellement choisir et à quel point les frais pèsent sur 30 ans.
1. Qu'est-ce qu'un ETF dans le pilier 3a ?
ETF signifie Exchange Traded Fund, soit un fonds négocié en bourse qui reproduit un indice aussi fidèlement que possible. Au lieu de sélectionner des actions individuelles, une seule part vous fait acheter tous les titres de l'indice. Cela réduit le risque de titre unique et les coûts.
Qui place son pilier 3a de manière passive n'investit toutefois majoritairement pas dans un ETF négocié en bourse, mais dans un fonds indiciel institutionnel. De nombreux prestataires appellent donc leurs produits « gérés de manière indicielle » ou « fonds de prévoyance passifs ». La différence est plus faible qu'il n'y paraît :
- Ce qui reste identique : les deux reproduisent le même indice passivement, les deux répartissent sur des milliers de titres et les deux coûtent peu.
- Ce qui diffère : le fonds indiciel n'est pas négociable en bourse. Dans la prévoyance liée, cela ne joue aucun rôle, car vous conservez l'avoir jusqu'à la retraite sans le négocier en continu.
Ce qui compte pour vous n'est pas l'étiquette, mais ce qu'il y a dessous : un indice reproduit passivement à faible coût. Les deux sont des fonds de placement et font partie des produits de placement courants du pilier 3a.
2. Quels ETF puis-je choisir dans le pilier 3a ?
Vous ne choisissez pas librement des ETF individuels dans le pilier 3a. Votre marge de manœuvre découle du type de prestataire :
- Banques et assurances : vous choisissez parmi des fonds de prévoyance prédéfinis avec différentes parts d'actions, par exemple 25, 45 ou 75 pour cent. Les indices sous-jacents sont fixés.
- Applications de prévoyance : vous composez vous-même votre portefeuille à partir de blocs indiciels et en déterminez la pondération.
Les blocs sont les mêmes dans les deux cas. Trois d'entre eux sont courants :
- Actions mondiales (MSCI World, MSCI ACWI) : environ 1'500 à 3'000 entreprises des pays industrialisés et émergents. Le bloc le plus large.
- Actions suisses (SPI, SMI) : marché domestique sans risque de change, mais fortement concentré sur quelques grands groupes.
- Obligations : elles amortissent les fluctuations, mais rapportent moins que les actions.
Les mêmes indices existent aussi en variantes durables, qui filtrent les entreprises selon des critères ESG. La répartition reste tout aussi large, certaines branches disparaissent.
Le MSCI World est toutefois moins largement diversifié que son nom ne le promet. Environ 70 pour cent de l'indice revient à des titres américains, dont une grande partie à quelques groupes technologiques. Qui mise uniquement dessus supporte un risque de pays et un risque de change. La part d'actions globale découle de toute façon de votre stratégie de placement et non du choix d'un indice particulier.
3. Combien coûte un ETF dans le pilier 3a ?
Ce ne sont pas seulement les frais de l'ETF qui comptent, mais les coûts totaux de votre solution 3a. Ils se composent de trois éléments au maximum :
- Frais du fonds (TER) : les coûts courants du produit indiciel, 0,2 à 0,5 pour cent par an.
- Frais de dépôt du prestataire : la conservation des titres. Dans les solutions bancaires, ils sont facturés séparément, de l'ordre de 0,3 pour cent par an.
- Frais de transaction : certaines banques les facturent à chaque achat et vente. Qui y cotise mensuellement les paie douze fois par an. D'autres prestataires y renoncent entièrement.
Les applications de prévoyance regroupent ces éléments en une commission globale forfaitaire. Dans les solutions bancaires, vous devez les additionner vous-même. Plus la durée est longue, plus les coûts pèsent.
Exemple de calcul : Vous versez pendant 30 ans la contribution maximale de CHF 7'258, avec un rendement de 5 pour cent avant coûts. La comparaison porte sur les coûts totaux, non sur les seuls frais du fonds.
Solution | Coûts totaux | Capital après 30 ans |
|---|---|---|
Solution ETF ou indicielle | 0,4 % | environ CHF 450'000 |
Fonds de prévoyance actif | 1,0 % | environ CHF 407'000 |
Solution d'assurance | 1,2 % | environ CHF 394'000 |
Entre la variante la moins chère et la plus chère, l'écart atteint environ CHF 56'000. Le rendement brut est identique dans les trois cas. La différence vient uniquement de ce qui reste après les frais.
L'effet des coûts dans votre cas découle du versement, de la durée et de la part d'actions. Le calculateur de fortune permet de l'estimer à l'avance. Lesquelles des trois composantes de coûts un prestataire facture et lesquelles il laisse de côté figurent dans sa liste de prix.
Vérifier les prestataires en vaut la peine
Quelle solution 3a vous convient en matière de coûts, de part d'actions et de dépôt minimal, la comparaison directe de tous les prestataires suisses le montre.
