Alte Säule-3a-Versicherung: Kündigen oder behalten?

1. Lohnt sich meine Säule-3a-Versicherung noch?

Ob sich Ihre Säule-3a-Versicherung noch lohnt, entscheidet sich vor allem am Sparanteil und an den Kosten. Bei manchen 3a-Versicherungen fliessen bis zu 30 Prozent der jährlichen Prämie in Risikoschutz und Verwaltung statt in den Sparanteil.

Diese fünf Kennzahlen zeigen, wie gut Ihre Police heute noch dasteht:

• Sparanteil: wie viel der Prämie tatsächlich in den Vermögensaufbau fliesst
• Kostenstruktur: Höhe der Abschluss- und Verwaltungskosten über die Laufzeit
• Verzinsung: aktuelle Performance im Vergleich zu Wertschriftenlösungen
• Doppelabsicherung: ob der Risikoschutz parallel zur Pensionskasse läuft
• Flexibilität: ob sich Prämien, Strategie und Laufzeit anpassen lassen

Ohne diese Überprüfung bleibt unklar, ob Ihre Säule 3a noch zu den eigenen Vorsorgezielen passt und ob eine andere Lösung mehr aus Ihren Einzahlungen macht.

2. Welche Vor- und Nachteile hat eine 3a-Police?

Eine Säule-3a-Versicherung verbindet Sparen mit Risikoschutz. Das bringt eigene Vorteile, hat aber auch Nachteile gegenüber einer reinen Kontolösung.

Gut zu wissen: Viele klassische 3a-Versicherungen enthalten Invaliditäts- oder Erwerbsunfähigkeitsleistungen. Bei einem Arbeitgeberwechsel oder steigendem Einkommen übernimmt oft die Pensionskasse diesen Schutz. Die Risikokomponente wird so faktisch doppelt bezahlt, statt den Sparanteil zu erhöhen.

3. Warum bleibt bei einer 3a-Versicherung am Ende oft weniger übrig?

Viele Versicherte fragen sich, warum bei ihrer 3a-Police trotz regelmässiger Einzahlungen weniger Vermögen übrig bleibt als erwartet. Die Hauptgründe sind Kosten, Garantien und die gewählte Anlageform. Dadurch fällt das Endvermögen über lange Laufzeiten oft deutlich tiefer aus als bei einer kostengünstigen Wertschriftenlösung, die dafür das Marktrisiko trägt.

Beispielrechnung: Ein 36-jähriger Schreiner aus Obwalden zahlt CHF 7'258 pro Jahr in eine klassische 3a-Police mit 0.5 Prozent Verzinsung. Bis zur Pensionierung verbleiben ihm 29 Jahre:

Die Differenz entsteht durch den Zinseszinseffekt über 29 Jahre, nicht durch höhere Einzahlungen. Der höheren Renditechance steht bei Wertschriften ein Marktrisiko gegenüber, während die Police ein garantiertes Kapital bietet. Welche Bank- oder Versicherungslösung zum eigenen Profil passt, richtet sich nach Sicherheitsbedürfnis, Kosten und gewünschter Rendite.

4. Was muss ich bei einer vorzeitigen Auflösung einer 3a-Police beachten?

Der Rückkaufswert ist der Betrag, der beim Auflösen der Police übrig bleibt. In den ersten Jahren liegt er oft 20 bis 40 Prozent unter den einbezahlten Prämien, weil Garantien und amortisierte Abschlusskosten verloren gehen. Die Berechnung ist im Versicherungsvertragsgesetz (VVG) geregelt; Vertragsjahr, Anbieter und ursprüngliche Garantien bestimmen den konkreten Wert.

Eine Kündigung bedeutet in der Säule 3a aber meist keine Barauszahlung, weil das Kapital gebunden ist. Üblich sind zwei Wege:

• Prämienfrei stellen: Sie zahlen nicht mehr ein, das Guthaben bleibt in der Police liegen und arbeitet kaum weiter am Markt.
• Rückkaufswert transferieren: Das Guthaben wandert steuerneutral in eine andere 3a-Lösung wie ein 3a-Konto oder eine Wertschriftenlösung und wird dort weiter angelegt.

Eine echte Auszahlung der Säule 3a mit reduzierter Kapitalbezugssteuer ist nur unter den gesetzlichen Bezugsgründen möglich, etwa Wohneigentum, Selbständigkeit, Auswanderung oder Pensionierung.

Häufige Fehler beim Kündigen:

• Vorschnell kündigen: Garantien und Rückkaufswert nicht geprüft
• Police ohne Analyse beenden: Doppelabsicherung zu spät erkannt
• Guthaben liegen lassen: nach der Prämienfreistellung nicht transferiert, obwohl eine andere 3a-Lösung mehr Rendite bringen könnte

Nicht jede Police sollte gekündigt werden. Oft ist eine Prämienfreistellung, Prämienreduktion oder ein paralleles 3a-Konto sinnvoller als eine vollständige Kündigung.

5. Wann lohnt sich ein Wechsel der Säule-3a-Versicherung?

Bei einer Restlaufzeit von 15 Jahren kann ein Wechsel über CHF 50'000 Unterschied beim Endvermögen ausmachen, bei 30 Jahren durch den Zinseszinseffekt deutlich mehr. Ist die Restlaufzeit kurz oder sind die Garantieleistungen stark, überwiegt dagegen oft die Weiterführung.

Junge Versicherte mit langer Restlaufzeit profitieren am stärksten von einem Wechsel. Ältere Versicherte mit guter Pensionskassen-Absicherung oder Wertschätzung klassischer Lösungen fahren mit der Weiterführung gut. Wer wechselt, findet bei den heutigen Säule-3a-Anbietern Konto-, Wertschriften- und App-Lösungen.

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6. Fazit: Kündigen, behalten oder wechseln?

Eine 3a-Police zu behalten kann genauso sinnvoll sein wie ein Wechsel oder eine Kündigung. Ausschlaggebend sind vor allem Restlaufzeit, Absicherungsbedarf und Rückkaufswert.

• Behalten: bei kurzer Restlaufzeit, hohem Rückkaufsverlust oder weiterhin benötigtem Risikoschutz
• Wechseln: bei langer Restlaufzeit, tiefem Sparanteil und bereits anderweitig gedeckter Absicherung
• Kündigen: erst nach Prüfung von Rückkaufswert, Garantien und Steuerfolgen, meist zugunsten einer flexibleren Lösung

Vorschnelles Kündigen kostet oft mehr, als es bringt. Erst eine neutrale Prüfung Ihrer Police zeigt, welcher Weg zu Ihrer Vorsorgesituation passt.

Dieser Artikel wurde erstmals veröffentlicht am 07.05.2026